2018,SEC处罚第一案|非法中间人

2018-03-07 eb5sir

3月5日,SEC发起18年EB-5第一案,纽约公司Edwin Shaw, LLC,因为没有Broker Dealer(券商经纪人)牌照而收受基于交易的佣金,被处罚。

最近几年,SEC在EB-5领域的执法,主要涉及两个方面:

1. 对于欺诈案调查执法;

2. 对于没有BD牌照,但是收受基于交易的佣金的销售行为;

无BD牌照的这些行为,当前SEC主要处罚的是移民律师(参考阅读:SEC欺诈案判决,移民局律师败诉 |EB-5快讯),以及一些销售机构,Edwin Shaw, LLC即属此列。对于在美国参与到EB-5的销售业务,哪怕投资者都是在海外(中国),只要收受基于交易的佣金,都需要BD牌照,关于BD介绍,可以参考:Broker Dealer的十点重要知识|EB-5进阶

根据SEC的处罚令,Edwin Shaw公司每促成一笔EB-5投资,将会获得5000-50000美元不等的佣金。通过Edwin Shaw公司投资该项目的外国人有30多人,Edwin Shaw公司及其负责人,收取了近40万美元。

最近几年,SEC已经发起十多起对于无牌中间人的诉讼,其中绝大多数是律师以及一些营销机构。

这个案子个有趣的细节,下面来看一看。

1. 也许由于是在处罚前,被告提出和解的原因,SEC的处罚书中只披露了Edwin Shaw, LLC这家公司,而未披露该公司的控制人;

2. 被告所协助募集的EB-5出租车项目方名称未被披露,但是处罚书披露了,Edwin Shaw, LLC公司控制人,也是项目方的非直接大股东(indirect majority owner),在大部分时期也是执行主席,管理项目方的日常业务;

由于处罚书中披露的细节有限,EB5Sir就个人理解,做个猜测,项目方的控制人为了某种原因,个人成立了第三方公司,为自己控制的项目募集EB-5投资,由于佣金走到这个第三方公司了,所以被罚了。有点冤。

按照美国证券法的相关规定,如果是项目方自己在美国募集EB-5融资,是不需要BD牌照可以合法募集的(原则上只要不做针对不特定多数人的大范围宣传)。而在此案例中,项目方的某个控制人,通过设立体外公司(项目方以外的公司)来募集EB-5融资,由个人及所控制的公司在体外收取佣金,被SEC认定非法。

这几年,处罚的非法中间人,这种情况还是第一次遇到。在美国本土,协助区域中心招募EB-5投资者要非常谨慎,没有牌照就非常有可能被SEC察觉并处罚,更别提那些大张旗鼓的律师和其他中间人了。

此案中,被告将被罚40万美元的非法所得,利息54,209.20美元,以及罚金90,535美元。

SEC新闻稿:https://www.sec.gov/news/press-release/2018-30

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