EB-5退出节点的探讨

今天,发一篇18年中写的老文章。关于是否有可能有退出机会的。因为,一直有人在问,譬如:我的I-526被拒了能否退出,我能否拿回投资不办了等等,而这些问题都不是一句两句话解释的清楚的。

就让我们,再来看下这篇老文章,略做修改。

随着EB-5的发展越发让人失望,不少投资者萌生退意。

在获批永久绿卡并获得投资款返还,大功告成之前,或有两个退出节点。

I. I-526被拒

“非投资者单方面不配合提交文件等原因”的I-526被拒,通常会被认为是一个退款的节点。

因此,在当前情况下,来了补件,特别是那些第三方换汇等第三人材料不能补上,而造成的I-526被拒,反倒可能成了一个退出的机会。

但是,需要注意的是,通常在EB-5投资协议中,并未明确约定一旦I-526被拒项目方“一定”会退款。所谓的,当时签约过程中,投资者所采信的I-526被拒就退款,实际上在协议中往往会约定为“尽可能”退款等。

此时,I-526被拒能否退款,主动权在项目方手上,而并非只要被拒就退款。在EB-5光景好的时候,一般I-526被拒,项目方会用新的申请人来顶替被拒的申请人,来达到退款的目的。当前,市场不好,项目方甚至在海外都好不容易才能招募到新的申请人,此时,能否用新人顶替被拒申请人更多就看项目方的良心了。

有一种情况可能例外,区域中心募集资金时设立了预留账户,根据一定的比例,区域中心将EB-5资金的一部分留存在该预留账户,其余资金直接划拨进项目中。该预留账户的目的,是用来对付I-526被拒时的还款。

在这种情况下,你需要确认该预留账户是否已经发生退款,是否还够你的退款等,才能确认你的I-526被拒后实现从该预留账户达成退款的目的。

总之,并非I-526被拒就能退款,“主动或被动的”被拒前尽量做好确认。

II. (5年)协议到期

通常,EB-5的退款的前提条件是,(投资者个人的甚至是该项目所有人的)I-829获批,以及JCE还款给NCE。也就是说,I-829的获批(或被拒)是还款的一个先决条件。

在没有排期之时,I-829获批的周期通常是4年多,所以作为贷款模式的EB-5项目,JCE与NCE的贷款协议通常也就设定在,5年这样一个期限。

但是,由于排期产生了一个新的问题-再投资,在14/15年间的项目文件中,通常都没有任何关于再投资的约定。16年项目文件中逐步开始增加再投资条款,但是也并未完全有预见性地考虑到,移民局的再投资政策以及排期如此之长,故而对于再投资的各种可能并未完全彻底保护到,区域中心(GP)的完全独断权力。

这样,就给再投资时退出谈判留下了一定的空间。

首先,必须认识到,通常的5年协议到期之时,不想进行再投资不想要绿卡了,你不一定能够获得退款。

在此,非常建议,现在开始就与你的区域中心进行联系,确定5年投资(其实是JCE和NCE的贷款)协议到期后,如果你想放弃绿卡申请,你能否收回投资。请就此保留书面文件,甚至是区域中心老板的签字协议或承诺,确认自己在几年后实在看不到排期解决的希望之后,能有一个彻底放弃EB-5的退出机会。

其次,由于14/15年甚至16/17年的协议可能并未详尽约定再投资条款,如果区域中心(GP)要求进行再投资,都需要对协议进行变更,以授权GP可以进行再投资。

这样,就给了EB-5投资者如果要放弃绿卡,而区域中心不答应直接还款之时,与区域中心进行依据法律进行博弈的机会。

当前,已经有投资者遇到类似情况,并获得了退款机会。

最后,有些项目比较特殊,根本不需要进行再投资,哪怕5年到期资金一直还留在原项目中,碰到“特别能干”的项目方(目前就有某基建项目就发生这样情况)。因为,不需要再投资,所以无需征求投资人的任何意见修改任何协议。原协议只约定了I-829获批(甚至所有人的I-829获批)才退款,因此可以继续执行,项目方死守这一条款,回复给投资人声称:你根本没有退出机会,直到你的I-829审核结束(获批或被拒)。

在这种情况下,你是没有“再投资”机会的,你的钱一直留在项目中,直到你的I-829审核完毕,才能有机会获得退款。

现在,你就需要联系区域中心。如果未能从区域中心处,确认5年到期能够放弃绿卡退出还款,那么下面要做的就是研究协议了,必须准备好到时候与区域中心进行博弈。

这个准备工作可能越早越好,找到同项目投资者,不管是始终要绿卡还是可以放弃绿卡收回投资的,目标都一致,先请律师研究投资协议,PPM/运营协议或者有限合伙协议,GP与LP之间的权力义务,怎样进行再投资以及怎样可以退出。

综上所述,I-526被拒与(5年)协议到期这两个节点,可能有退出的机会。但,并非一定如此。有退出想法的投资者,需尽量提前做好准备工作。
作者:eb5sir

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